从供应链金融企业频繁暴雷看创新风控的重要性

商银资讯 | www.ldadi.com发布时间:2018-10-26来源:中国企业投资促进会

  小微企业融资难、融资贵,是一个既新又老的话题。

  今年以来,在金融强监管、社会融资急剧萎缩的大环境下,小微企业融资问题再度成为决策部门关注的焦点。

  小微企业是我国经济发展最广泛的基础,也是国民经济的重要组成部分,其创造了全国60%以上的GDP,贡献了50%以上的税收,提供了80%的就业。但是小微企业融资难、融资贵的问题始终没有得到根本性的解决。

  小微企业的融资需求缺口依然巨大,根据央行发布的《2018年第一季度银行家问卷调查报告》,当前小微企业贷款需求指数达66.3%,同比上升3.7个百分点,创2015年二季度以来新高。值得注意的是,在防风险和去杠杆的背景下,小微企业的融资需求首先被限制。

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  另外,根据世界银行2018年发布的《中小微企业融资缺口:对新兴市场微型、小型和中型企业融资不足与机遇的评估》报告,我国中小微企业潜在融资需求达4.4万亿美元,融资供给仅2.5万亿美元(16.5万亿人民币),潜在融资缺口高达1.9万亿美元,缺口比重高达43.18%。

  由于从银行等传统金融机构获得资金有限,小微企业只能通过其他渠道获得资金来源。其中近75%的中小企业是通过民间借贷获得资金支持。

  大规模民间借款,又衍生出小微企业融资的另一大突出问题??融资贵的难题。全国性民间借贷利率的主要参考指标“温州-中国民间融资综合利率指数”的数据显示,6月末全国和地区性民间借贷利率普遍在15%-20%左右,其中温州指数-全国综合利率为17.05%,这一利率水平为银行金融机构一般贷款利率(6.01%)三倍左右,可见小微企业融资贵的问题是另一大难题。

  传统融资很难解决中小微企业资金需求,供应链金融因其风控严谨而多层次,基于对供应链结构特点、交易细节的把握,借助核心企业的信用实力或单笔交易的自偿程度与货物流通价值,对供应链单个企业或上下游多个企业提供全面金融服务。供应链金融是最后一片优质资产集中供应的领域,在经济下行期,互联网金融平台都在开展资产端的激烈争夺,供应链金融无疑受到关注。

  但是,近年来供应链上市公司爆雷已不是什么新鲜事,上市公司爆雷频繁,且有愈演愈烈之势。从特征上来看,能源类企业占了半壁江山。从趋势上来看,上市公司违约潮有自北向南的蔓延趋势。并购大军遭遇资本壁垒,潮水退去,裸泳者正在面临生死劫。

  中国供应链的黄埔军校,多数聚集在了深圳,年富供应链就是其一。年富供应链爆雷,引发业内震动。事件被曝光后,年富母公司宁波东力股价已跌去30%。今年以来,该公司累计下跌超过50%。

  位于北京的金银岛起初定位于打造大宗商品供应链融资交易平台。今年8月初,金银岛旗下P2B平台金联储爆雷,涉及投资者3万多人、涉及资金超25亿元。加上违约的资管计划和在违约路上的资管计划,涉及资金或达近40亿元。

  实际供应链企业暴雷的事情远不止于此。

  近几年,众多企业纷纷涌入供应链金融行业的同时也应注意风险防范, “供应链金融作为一种微观金融活动,发展状态像一座天平,天平的两端是资产和资金,天平的梁是产业供应链信息,而支撑整个天平的底座就是风险管控。”宋华表示。

  具体来讲,宋华认为,供应链金融风险可以从业务闭合化、管理垂直化、收益正常化、交易信息化、风险结构化以及声誉资产化六方面进行管理,对供应链活动实施有效的专业化管理,并且相互制衡,互不重复或重叠,结合自身发展现状,促进金融活动稳定。

  供应链金融作为一种微观金融活动,发展状态像一座天平,天平的两端是资产和资金,天平的梁是产业供应链信息,而支撑整个天平的底座就是风险管控。

  在投资时,选择平台时考察背景实力、平台资产端、风控能力等综合因素,可以看到平台上披露借款信息及资金流向,可清晰看到借款人的项目详情、风控措施、法律文件、标的积累等信息。再配合分散投资,风险仍然是可控的。同时也建议投资人保持理性,看好自己的钱袋子,远离“诱惑”,缩短投资期限,降低收益预期,一定要充分考量和评估后,再下手投资。毕竟,没有什么比保住本金更重要的了。

  然而,光是掌握这些风控知识,对当下的供应链金融企业来说是远远不够的, 还需对供应链金融风控进行一个系统、落地、全新的了解。

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